【今日机构评级汇总】Morningstar认为特斯拉股价被高估；西部证券看好网易游戏研发投入高于同行

今日机构评级汇总

敲重点：

Morningstar认为特斯拉市场有限，股价被高估，予目标价306美元。

看好播客业务发展前景，分析师上调Spotify目标价至380美元

瑞信：比亚迪股份目标价升至250港元 给予跑赢大市评级

一、美股

Morningstar认为特斯拉市场有限，股价被高估，予目标价306美元。

Morningstar分析师David Whiston认为特斯拉股价被高估，306美元是他认为的公允价值。他认为，特斯拉有机会长期占据电动汽车行业的主导地位，并成为领先的自动驾驶汽车生产商，以及具有能源生产和存储产品的垂直整合可持续能源公司。但他认为，特斯拉产品定价过高，近十年的大众市场有限。

截至12月30日美股收盘，特斯拉股价涨4.32%，报694.78美元。

Loup Ventures相信苹果股价在未来几年将接近200美元

知名苹果分析师、华尔街风投公司Loup Ventures创始人兼管理合伙人Gene Munster表示，苹果2021年将继续成为表现最好的FAANG股票。相信苹果股价在未来几年将接近200美元，较现价有48%上行空间。

Munster看好苹果股票，主要原因有三：①向5G网络的转型将引发一个持续多年的iPhone升级周期。②苹果也是「在家办公」趋势的关键参与者，这种趋势可能会在新冠病毒大流行消退后持续下去。③苹果将提供更多的硬件订阅。

他指出，对苹果200美元的目标价，是基于2022年预计每股收益5.70美元并给予35倍市盈率。作为参考，这个估值略高于Facebook和谷歌，但比亚马逊和Netflix要低一点。

截至12月30日美股收盘，苹果股价跌0.85%，报133.72美元。

看好播客业务发展前景，分析师上调Spotify(SPOT.US)目标价至380美元

看好Spotify(SPOT.US)股价在2021年有望重返历史高点，Monness Crespi Hardt分析师Brian White将其目标价从310美元上调至380美元。

该分析师表示，在2018年和2019年与低迷的投资者情绪作斗争之后，Spotify的发展前景在2020年变得更有吸引力，因为其播客业务增长迅猛，平台的价值得到了更多的认可，这推动其股票重新焕发活力。

基于14个买入，11个中性和6个卖出评级，Spotify共识评级为“中性”，平均目标价为281.85美元。

截至12月30日美股收盘，Spotify股价涨0.29%，报319.35美元。

“体育界奈飞”FuboTV(FUBO.US)遭做空：目标价10美元！

对冲基金公司Kerrisdale Capital发布了针对FuboTV Inc.的沽空报告，表示正在做空该股，给予该公司的目标价为10美元。该机构表示，其采访过的每一位行业高管几乎都嘲笑FuboTV这种结构上不盈利的商业模式，而最近的应用下载数据崩溃就是一个迹象。

FuboTV被外界称为“体育界奈飞”，但Kerrisdale Capital指出，FuboTV既不是Roku，也不是下一个奈飞，更不会成为DraftKings。FuboTV是付费电视模式的一个流媒体版本，而付费电视模式注定要被历史淘汰。

LightShed Partners沽空FuboTV，该机构称“这是我们发现的最引人注目的做空标的”，并给予“卖出”评级，目标价8美元。

截至12月30日美股收盘，FuboTV股价跌14.02%，报33.31美元。

二、中概股

天风证券首次覆盖房多多(DUO.US)：高效且解决行业痛点的商业模式造就庞大的潜在价值

公司主营业务属于房地产服务业，天风证券选取其中主营业务为房地产服务的公司作为可比公司，行业平均市销率(PS)为3.47倍，考虑到公司总体规模尚未达到行业平均水平，尚不具备行业平均的规模效益，出于谨慎态度，给予公司2021年3倍PS，目标价18.91美元，首次覆盖，给予“买入”评级。

截至12月30日美股收盘，房多多股价涨6.19%，报7.72美元。

三、港股

西部证券：首予网易“买入”评级 目标价 180港元

获悉，西部证券(002673,股吧)研究报告称，首次覆盖网易(09999)给予“买入”评级，目标价180港元。

报告称，网易是中国第二大游戏公司，2019年公司游戏业务净收入464.23亿元，市占率20%，仅次于腾讯。

公司的研发投入相较于行业处于较高水平，共有超12个研发工作室，研发人员共计约8000人，研发费用率高于行业竞争对手，并拥有两个自研引擎：NeoX和Messiah;根据Sensor Tower，2020年网易自研手游中有5款稳居中国App Store手游收入月度排行榜TOP20。公司长线运营能力强，网易目前在iOS畅销榜前30游戏中，自研运营超过3年的游戏有5款。

西部证券预计网易2020/21/22年根据一般公认会计原则(GAAP)净利137.92/163.25/200.12亿元,同比增长-35%/18%/23%。通过分部加总估 值方法，得到目标价为180港元。首次覆盖，给予“买入”评级。

截至12月31日港股收盘，网易股价涨1.17%，报147.6港元。

中金：长城汽车(601633,股吧)A/H股目标价上调 看好智能驾驶战略及新能源品牌发展

分析师常菁等在报告中写道，长城汽车周三召开智能驾驶战略升级发布会，与高通签署合作协议，希望成为智能时代自动驾驶的领导者。公司计划2021年开始将智能化驾驶系统陆续搭载在车型上；长城汽车具备软硬件自研能力，能够做到快速迭代。长城汽车还将以新能源为突破口，发展高端项目，谋求品牌向上突破。该行维持长汽跑赢行业评级和盈利预测不变，A/H股目标价分别调升至45元人民币/33港元，较当前股价有21%/28%的上行空间。

截至12月31日港股收盘，长城汽车股价涨3.50%，报26.60港元。

瑞信：比亚迪股份目标价升至250港元 给予跑赢大市评级

瑞信发布研究报告，将比亚迪股份目标价由185港元上调35.1%至250港元，维持“跑赢大市”评级，并上调其2020-22年净利润预测1至14%，主要基于更高的销量预期。

报告中称，据Thinkercar的数据，比亚迪12月首四个星期的批发量同比增31%，优于市场预期，增长主要来自其新能源车产品，包括秦同比增48%、唐增2倍，以及汉环比增3%至9418辆。

截至12月31日港股收盘，比亚迪股价涨4.21%，报203.2港元。

瑞信：将长城汽车目标价上调至34港元 评级跑赢大市

瑞信发布研究报告，将长城汽车目标价由21港元上调61.9%至34港元，维持跑赢大市评级。主要由于上调销量预期，将2021-22年纯利预测上调9.1-10.2%。报告中称，公司宣布“咖啡自动驾驶”策略，目标发展专利全面自动驾驶科技，包括内部智能控制组件、中间件软件及应用软件，公司计划从WEY品牌推出第三级自动驾驶产品，然后明年下半年为哈弗品牌推出，第四级自动驾驶产品将于2022年亮相。该行表示，长城汽车强劲的销售势头在12月持续，哈弗和WEY品牌的前四周销量同比增长23%，主要增长动力来自哈弗H6，哈弗F7和哈弗大狗SUV。

截至12月31日港股收盘，长城汽车股价涨3.50%，报26.60港元。

中金：重申中芯「跑赢行业」评级及目标价25.5港元

中金发表研究报告，在该行研究的34家半导体公司总市值近一个月内上涨2%，与沪深300表现基本相同，但日平均交易量增17%。

展望2021年1月，该行建议投资者可关注行业相关公司的业绩预期披露情况及缺货的可持续性，虽然2021年华为需求下降，但仍然看好。

该行维持对行业的评级和目标价不变，中芯目标价为25.5港元，$ASM太平洋(601099,股吧)(00522.HK)$为115港元，评级均为「跑赢行业」。

截至12月31日港股收盘，中芯国际股价涨8.33%，报22.10港元。

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